放寬貸款利率下限 簡(jiǎn)化貸款利率檔次

　　中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成及課題組在最新一期《中國(guó)金融》雜志發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，應(yīng)抓住時(shí)機(jī)逐步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，而不是一次性完全放松利率管制；應(yīng)先允許部分符合標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)試行市場(chǎng)化定價(jià)，限制不達(dá)標(biāo)金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán)。

　　報(bào)告稱(chēng)，目前，人民銀行實(shí)行二元化的利率調(diào)控模式，市場(chǎng)化利率調(diào)控機(jī)制有待進(jìn)一步完善：一是中央銀行利率調(diào)控框架尚未完全建立，適合我國(guó)國(guó)情的公開(kāi)市場(chǎng)操作工具、目標(biāo)利率選擇等一系列重要制度安排仍需進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的探索。二是利率傳導(dǎo)機(jī)制不暢通。在二元調(diào)控模式下，公開(kāi)市場(chǎng)操作、存貸款利率對(duì)于金融市場(chǎng)利率具有較強(qiáng)的引導(dǎo)作用，但金融市場(chǎng)利率對(duì)存貸款利率的引導(dǎo)作用有限，亟須理順各種利率的比價(jià)關(guān)系，疏通利率間接調(diào)控的傳導(dǎo)渠道。三是金融基礎(chǔ)設(shè)施不健全。市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系仍不完善，還不能很好地為金融產(chǎn)品定價(jià)提供有效的利率基準(zhǔn)；長(zhǎng)期以來(lái)商業(yè)銀行存貸款利差穩(wěn)定，其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較弱。

　　報(bào)告認(rèn)為，逐步放松利率管制，推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，一方面提高了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)拓展的靈活性，有利于商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化資源配置。另一方面，利率市場(chǎng)化也對(duì)商業(yè)銀行如何進(jìn)行利率定價(jià)提出了新的挑戰(zhàn)。

　　報(bào)告表示，應(yīng)抓住時(shí)機(jī)逐步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，而不是一次性完全放松利率管制；應(yīng)先允許部分符合標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)試行市場(chǎng)化定價(jià)，限制不達(dá)標(biāo)金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán)；應(yīng)全盤(pán)慎重考慮不同階段的利率政策對(duì)金融市場(chǎng)的影響，盡量避免不同類(lèi)型利率產(chǎn)品間的套利行為；利率的放開(kāi)程度應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、居民的接受程度一致，而不應(yīng)產(chǎn)生過(guò)大偏離。

　　報(bào)告認(rèn)為，簡(jiǎn)化放寬貸款利率下限和貸款利率檔次是推進(jìn)貸款利率市場(chǎng)化的主要方式。第一，放寬貸款利率下限。可將貸款利率下限由現(xiàn)行的貸款基準(zhǔn)利率0.9倍放寬至0.8倍。一方面可擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間，另一方面也可防止利率下限過(guò)低可能造成的非理性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，簡(jiǎn)化貸款利率檔次。通過(guò)合并貸款利率檔次，逐步放松對(duì)貸款利率的管制。

　　報(bào)告指出，推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化依然需要保持中央銀行的調(diào)控力度和對(duì)市場(chǎng)的影響，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行。在取消存款利率管制之前，最為根本的是要建立完善中央銀行利率調(diào)控框架，理順利率傳導(dǎo)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公開(kāi)市場(chǎng)操作利率-短期市場(chǎng)利率-企業(yè)存貸款利率的順暢傳導(dǎo)。因此，要對(duì)存款利率實(shí)行漸進(jìn)式市場(chǎng)化改革。記者 任曉