日前,央行突然發(fā)文,叫停了包括二維碼支付及虛擬信用卡在內(nèi)的多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。央行稱,上述舉措是基于確保用戶資金安全性的考慮。央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)周金黃表示:“與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比,包括二維碼支付、虛擬信用卡在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù),涉及不少新技術(shù)、新流程和新的識(shí)別技術(shù),一些方面目前的既有規(guī)則并未涵蓋,存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患,央行需要對(duì)此有進(jìn)一步研究。”(3月17日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》)

　　盡管央行反復(fù)強(qiáng)調(diào),臨時(shí)叫停虛擬信用卡等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新,是為廣大用戶的財(cái)產(chǎn)安全著想。但從相關(guān)消息引發(fā)的輿論反響來看,央行的“一片苦心”似乎并未被眾多互聯(lián)網(wǎng)用戶“領(lǐng)情”。相反,質(zhì)疑央行維護(hù)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)既得利益、扼殺金融創(chuàng)新的觀點(diǎn),卻在輿論和眾多網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)贏得不少共鳴。如此局面,相信是上述監(jiān)管措施制定者始料未及的。

　　撇開情緒化的爭(zhēng)吵以及目前缺乏證據(jù)支持的各類“誅心之論”,從技術(shù)角度分析,央行對(duì)于虛擬信用卡及二維碼支付所存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的擔(dān)憂,其實(shí)不無道理。在對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)出臺(tái)系統(tǒng)性評(píng)估及管控方案前,采取一些臨時(shí)性措施以解燃眉之急,倒也是無可厚非。然而,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該注意到,真正觸動(dòng)輿論反彈的,其實(shí)并非是上述監(jiān)管措施的具體內(nèi)容,而是央行發(fā)布這一措施所采取的“突擊下發(fā)文件”這種幾乎毫無預(yù)警的“突然襲擊”方式。

　　事實(shí)上,在過去一年多來的貨幣政策及外匯市場(chǎng)的監(jiān)管實(shí)踐中,央行倒是頗多運(yùn)用了“突然襲擊”的手法,以確保政策的保密性及實(shí)施效力,同時(shí)打擊部分市場(chǎng)炒家利用政策預(yù)期進(jìn)行短期投機(jī)的行為。而從市場(chǎng)反饋情況分析,此類做法倒確實(shí)震懾了不少投機(jī)客。

　　可是,將這種針對(duì)貨幣政策及外匯市場(chǎng)的監(jiān)管手法,移植到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管上,卻實(shí)在有“南橘北枳”之風(fēng)險(xiǎn)。以監(jiān)管措施猝然叫停,創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)蒙受的經(jīng)濟(jì)損失,不一定比那些押錯(cuò)賭注的投機(jī)客更大,但對(duì)這些創(chuàng)新企業(yè)乃至整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生的寒蟬效應(yīng),卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于央行對(duì)短期市場(chǎng)投機(jī)行為的嚇阻。

　　畢竟,較之于翻手為云覆手為雨的短期市場(chǎng)投機(jī)行為,真正的創(chuàng)新業(yè)務(wù)開發(fā)往往需要經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的精力及資源投入,而這些前期投入能否收回成本,本身也存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)者進(jìn)行炒作所需要的只是稍縱即逝的內(nèi)幕消息,而創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要的則是一個(gè)穩(wěn)定持續(xù)的監(jiān)管環(huán)境和政策預(yù)期。

　　因此,“監(jiān)管突襲”最大的負(fù)面效應(yīng),不在于令相關(guān)企業(yè)暫時(shí)失去了創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能帶來的商業(yè)利益,而在于令互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)未來在進(jìn)行跨業(yè)金融創(chuàng)新時(shí),對(duì)于監(jiān)管的容忍度和操作頻率有著更為悲觀的預(yù)期,進(jìn)而令這種創(chuàng)新的信心蒙上陰影。進(jìn)而令本來就要花費(fèi)較大前期成本的實(shí)質(zhì)創(chuàng)新變得更加乏人問津,卻會(huì)助長(zhǎng)部分毫無技術(shù)含量的“偽創(chuàng)新”大行其道。而這樣的情形也絕不僅僅局限于金融領(lǐng)域,在諸多新興行業(yè)及通訊、能源等傳統(tǒng)上較少對(duì)外開放的行業(yè),類似的監(jiān)管突襲做法及其負(fù)面效果,也是屢見不鮮。

　　對(duì)監(jiān)管當(dāng)局而言,在“突襲”之外,其實(shí)完全可以選擇進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示或內(nèi)部溝通等方式,對(duì)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行臨時(shí)性管控,甚至在極端情況下,完全可以用事后追溯重罰的方式,對(duì)于具有極大風(fēng)險(xiǎn)性的不當(dāng)創(chuàng)新行為進(jìn)行懲罰,以此在表明監(jiān)管審慎態(tài)度的同時(shí),維護(hù)各類企業(yè)進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新的寶貴熱情。(華化成)