蘋果iPhone5訂單 臺灣宸鴻集團(tuán)可能不接
時間:2012-06-21 16:19 來源：中國新聞網(wǎng)
中新網(wǎng)6月21日電 據(jù)臺灣《工商時報》報道，在蘋果iPhone5改采內(nèi)嵌式觸控(in-cell)技術(shù)幾成定局后，美銀美林證券昨(20日)指出，F(xiàn)-TPK可能不會接下毛利率過低的in-cell貼合(lamination)訂單，影響所及，F(xiàn)-TPK第3季營收成長率恐由31%大幅下滑至-2%。
不過美林證科技產(chǎn)業(yè)分析師程翔認(rèn)為，不接iPhone5的in-cell貼合訂單，對F-TPK反倒是件好事，因?yàn)槊省I利率、凈利率預(yù)估將分別由14.8%、9.8%、5.3%攀升至16%、10.4%、8%，全數(shù)優(yōu)于第2季相關(guān)數(shù)據(jù)。
因此程翔不但維持F-TPK“買進(jìn)”投資評等，目標(biāo)價甚至從555元調(diào)升至576元，今年與明年每股獲利預(yù)估值則分別下修12%與14.2%、至48.48與55.95元，F(xiàn)-TPK昨天上漲16元(新臺幣，下同)，成為引領(lǐng)高價股撐盤臺股重要關(guān)鍵，坐穩(wěn)股后寶座。
歐系外資券商分析師表示，盡管F-TPK下半年產(chǎn)能規(guī)劃確實(shí)不包括iPhone5，但“話并沒有完全說死”，只要蘋果能拉高貼合價格，還是可挪出產(chǎn)能，只是下半年來自平板計算機(jī)的訂單實(shí)在太多，毛利率高低還是重點(diǎn)。
程翔認(rèn)為，F(xiàn)-TPK不接iPhone5訂單的最大好處是股價可望完全擺脫iPhone5這項(xiàng)不確定性因素，專心反應(yīng)接下來強(qiáng)勁的平板計算機(jī)需求題材；F-TPK在大尺寸觸控面板所擁有領(lǐng)先良率優(yōu)勢，未來也會是推升股價的題材之一。
程翔預(yù)估，盡管F-TPK第3季營收可能會下滑2%，但第4季在平板計算機(jī)訂單挹注帶動下，營收可望成長15%，這些都是毛利率不錯的訂單，因而帶動下半年獲利。
編輯:孟雅詩
