歐元區(qū)銀行業(yè)嚴(yán)重依賴貸款 流動性危急

　　歐洲央行向歐元區(qū)銀行提供的4420億歐元（合5420億美元）、利息為1%的1年期貸款即將于7月1日到期。為確保歐元區(qū)金融系統(tǒng)流動性充足，歐洲央行于2009年夏天啟動的這一特別流動性安排，是迄今為止該行在單一流動性操作中借出的最大金額。市場擔(dān)心，隨著這一筆巨額貸款到期，歐元區(qū)銀行業(yè)的流動性將出現(xiàn)嚴(yán)重問題。

　　此外，會計師事務(wù)所普華永道28日發(fā)布報告稱，2009年歐元區(qū)成員國銀行業(yè)不良貸款數(shù)額普遍攀升，其中德國銀行業(yè)不良貸款規(guī)模居歐洲之首。

　　歐元區(qū)銀行嚴(yán)重依賴貸款

　　歐債危機的爆發(fā)和蔓延使歐元區(qū)銀行間融資成本日益上升，5月以來，歐元區(qū)銀行顯露出嚴(yán)重依賴歐洲央行貸款的跡象。隨著歐洲央行一年期貸款的即將到期，本周歐元區(qū)融資壓力驟增，3個月期歐元區(qū)銀行同業(yè)拆借利息升至0.754%，為2009年10月1日以來最高水平。

　　歐洲央行此前宣布，4420億歐元的一年期貸款不會延續(xù)。據(jù)報道，已曝出銀行業(yè)危機的西班牙正游說歐洲央行采取行動，減輕貸款到期可能對歐元區(qū)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生的打擊，西班牙銀行業(yè)人士指責(zé)歐洲央行不延續(xù)這一貸款操作是“荒謬的”。

　　不過，歐洲央行正努力向市場證明，歐元區(qū)金融體系不會受到貸款到期的干擾。歐洲央行管理委員會成員諾沃特尼稱，該行將確保7月1日順利收回到期的4420億歐元貸款。

　　據(jù)報道，歐洲央行將于7月1日啟動一項特殊的6天期貸款操作，為歐元區(qū)銀行提供利率為1%的貸款，幫助它們償還首批到期的一年期貸款，使該地區(qū)銀行順利過渡至歐洲央行將于下周進行的7天期常規(guī)資金供應(yīng)。分析人士還預(yù)計，在即將到期的4420億歐元貸款中，將有很大一部分可續(xù)轉(zhuǎn)為利息為1%的3個月期貸款或一次性提供的更短期貸款。

　　此外，歐元區(qū)銀行也在為償還巨額貸款做準(zhǔn)備。近期，歐元區(qū)銀行持續(xù)性地通過歐洲央行的其他貸款操作借入并儲備現(xiàn)金。歐洲央行最新數(shù)據(jù)顯示，該行最近一次再融資操作為歐元區(qū)銀行提供了約8700億歐元的臨時資金。分析人士指出，歐洲央行目前處于兩難境地，一方面試圖讓歐元區(qū)銀行擺脫對央行融資的依賴，另一方面又不得不緩解該地區(qū)銀行系統(tǒng)的流動性壓力。巴克萊資本首席歐洲經(jīng)濟學(xué)家卡羅預(yù)計，若歐元區(qū)銀行系統(tǒng)融資情況惡化，歐洲央行將被迫重啟一年期貸款；但如果該行一直向銀行體系提供低息貸款，未來則可能引發(fā)通貨膨脹。

　　德銀行壞賬居歐洲之首

　　除融資難以外，歐元區(qū)銀行業(yè)還面臨著不良貸款的侵蝕。普華永道28日指出，截至2009年底，德國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的壞賬賬面價值同比增長50%，達到2130億歐元，規(guī)模居歐洲銀行業(yè)之首，而且德國的不良貸款二級市場仍不成熟。

　　普華永道提供的數(shù)據(jù)還顯示，英國銀行業(yè)2009年的不良貸款由2008年的1070億歐元增至1550億歐元，西班牙銀行業(yè)的不良貸款由754億歐元增至968億歐元，意大利銀行業(yè)的不良貸款則也從420億歐元增至590億歐元。

　　普華永道表示，盡管歐洲銀行業(yè)持有的不良貸款普遍有所增加，但德國的不良貸款二級市場尚未獲得成長動力。普華永道指出，2010年以來，英國銀行業(yè)已售出價值16億歐元的不良貸款；而德國銀行業(yè)由于得到政府資金的援助，不急于出售不良貸款資產(chǎn)。普華永道預(yù)計，今年下半年，德國銀行業(yè)不良貸款二級市場上將出現(xiàn)更多的信用資產(chǎn)組合出售交易。