因產(chǎn)品條款的文章晦澀難懂、意思表達(dá)不清晰，費(fèi)率厘定不科學(xué)，保監(jiān)會近日叫停了信達(dá)財險的一款董事及高管責(zé)任險產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者稱，我國公司董事及高管責(zé)任險的條款多來自國外，并不適合我國的法律框架，因而會產(chǎn)生諸如信達(dá)“文字晦澀難懂”等問題。

　　這個曾經(jīng)給保險公司帶來細(xì)分市場希望的險種，一度被業(yè)界看好，然而董事及高管責(zé)任險自美亞財險引進(jìn)國內(nèi)市場之后，一直雷聲大雨點(diǎn)小、叫好不叫座。多家保險經(jīng)紀(jì)公司告訴《證券日報》記者，目前董事及高管責(zé)任險在國內(nèi)市場依然“不吃香”。

　　達(dá)信中國保險經(jīng)紀(jì)有限公司上海金融險部總經(jīng)理曲婉茹告訴本報記者，部分國內(nèi)A股上市公司今年被訴訟，之后就很可能面臨罰款或賠償事宜，這就為董事及高管責(zé)任險發(fā)揮補(bǔ)償作用創(chuàng)造了機(jī)會。

　　條款不適應(yīng)國內(nèi)法律框架

　　近日，保監(jiān)會在其官網(wǎng)公布了一封監(jiān)管函，叫停了信達(dá)財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“信達(dá)財險”）的兩款產(chǎn)品，其中一款是董事及高管責(zé)任險產(chǎn)品——公司董事及高級管理人員責(zé)任險（升級版）（2013版）。

　　保監(jiān)會給出的原因是，備案的兩款產(chǎn)品存在未按規(guī)定時限報送產(chǎn)品，產(chǎn)品條款的文章晦澀難懂、意思表達(dá)不清晰，費(fèi)率厘定不科學(xué)，違反了《財產(chǎn)保險公司保險條款和保險費(fèi)率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。保監(jiān)會要求，信達(dá)財險自接到監(jiān)管函之日起停止使用上述產(chǎn)品，嚴(yán)肅追求有關(guān)人員的責(zé)任，并書面報告對產(chǎn)品整改和相關(guān)責(zé)任人的處理情況。

　　新華保險一位金融險業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴本報記者，董事及高管責(zé)任險不是以人為標(biāo)的，必須根據(jù)企業(yè)的具體情況個性化定制，保險公司首要考慮的是在不虧本的情況下獲得相應(yīng)的收益，而企業(yè)則更多考慮是否有必要購買董事及高管責(zé)任險。大部分A股上市公司購買董事及高管責(zé)任險熱情不高，與我國大部分上市公司是國企有關(guān)。而且我國董事及高管責(zé)任險的條款多來自國外，并不適合我國的法律框架，因而會產(chǎn)生諸如信達(dá)“文字晦澀難懂”等問題。

　　同時他提到，企業(yè)購買董事及高管責(zé)任險一般會根據(jù)風(fēng)險承受能力和風(fēng)險的復(fù)雜程度來綜合考量，在國外被認(rèn)為是“將軍的頭盔”的董事及高管責(zé)任險，是公司良好風(fēng)險管理的表現(xiàn)，在很多亞洲國家和地區(qū)，包括新加坡、中國香港地區(qū)和臺灣地區(qū)都已經(jīng)非常普及。但國內(nèi)，A股上市公司為董秘和首席財務(wù)官投保董事及高管責(zé)任險的熱情并不是很高。

　　“出單確實(shí)比較困難”，人保財險金華市婺城支公司負(fù)責(zé)金融險業(yè)務(wù)的曹妙香給對本報記者表示。曹妙香告訴記者，自2008年起，人保財險婺城支公司開始跟蹤康迪車業(yè)的董事及高管責(zé)任險業(yè)務(wù)，精心設(shè)計承保方案，細(xì)致做好保險配套一系列服務(wù)工作，最終在人保財險浙江省公司責(zé)任險部和上海誠源經(jīng)紀(jì)公司大力支持和配合下，近期成功簽訂董事及高管責(zé)任險保險協(xié)議，其中人保財險作為主承保方份額為60%，其余40%進(jìn)行共保。此項(xiàng)目從方案設(shè)計到出單歷時5年。

　　據(jù)了解，此次康迪科技集團(tuán)有限公司投保的人保財險董事及高管責(zé)任險，將為該集團(tuán)提供500萬美元的董事及高管責(zé)任險保障；這一保單也成為浙江全省系統(tǒng)簽定的境外上市董事及高管責(zé)任險第一單。

　　曹妙香表示，投保董事及高管責(zé)任險要對企業(yè)進(jìn)行多項(xiàng)考核。“目前在浙江董事及高管責(zé)任險做得不太好，很少。”據(jù)她了解，北京地區(qū)董事及高管責(zé)任險業(yè)務(wù)相對好做。

　　達(dá)信中國保險經(jīng)紀(jì)有限公司上海金融險部總經(jīng)理曲婉茹告訴本報記者，和美國相比，目前大陸地區(qū)購買董事及高管責(zé)任險的企業(yè)確實(shí)不多。“如果國內(nèi)你要告一個A股市場上市公司是有一個程序約束的，國內(nèi)不符合這個程序的話，一般的高管是不會負(fù)責(zé)任的，但是對于其他地方上市的企業(yè)并沒有這個問題。”

　　投保率低與意識、法律有關(guān)

　　曲婉茹對本報記者表示，董事及高管責(zé)任險投保率低與企業(yè)風(fēng)險意識有關(guān)。“很多國內(nèi)A股上市公司今年被訴訟，之后就很可能被罰款，或者法院判決下來的賠償金額，董事及高管責(zé)任險能發(fā)揮補(bǔ)償作用，未來會變得更加普遍。但是市場需要早期的一段時間耕耘，董事及高管責(zé)任險未來有較大發(fā)展前景。”

　　而就在前不久的5月份，因“萬福生科”案“董事及高管責(zé)任險”被又一次炒熱。雖然終因高管“故意欺詐”而被排除在理賠范疇之外，但董事及高管責(zé)任險這個險種卻再一次出現(xiàn)在大家的視野中。

　　美亞《A股上市公司董事及高管責(zé)任險風(fēng)險季刊》也顯示，由中小股東提起的證券民事訴訟案件數(shù)量上升趨勢明顯。僅2012年，就有原告律師針對至少31起案件征集受損失的投資者，準(zhǔn)備提起證券民事訴訟。

　　曲婉茹表示，董事及高管責(zé)任險的投保率與法律環(huán)境有關(guān)，“現(xiàn)在整體的投保環(huán)境在變，我們不難預(yù)見，將來董事及高管責(zé)任險這塊肯定會好起來的。”曲表示，A股上市公司通常投保董事及高管責(zé)任險的保額范圍在2000萬元到1億元之間；在香港地區(qū)上市的內(nèi)地公司投保的保額范圍在5000萬港元到1.5億港元。IPO的公司通常會為他們的招股說明書單獨(dú)投保一份與董事及高管責(zé)任險匹配的招股說明書責(zé)任保險。該保險通常提供6年的保險期間，承保與招股說明書以及路演相關(guān)的長尾風(fēng)險。

　　針對近期有媒體曝光的董事及高管責(zé)任險費(fèi)率節(jié)節(jié)攀升問題，曲婉茹表示這個表述有誤，費(fèi)率跟投保公司風(fēng)險有關(guān)系，有的企業(yè)本身屬于高風(fēng)險行業(yè)，費(fèi)率自然高，另外每個公司的具體情況，比如財務(wù)、注冊資本金、治理機(jī)構(gòu)，也不一樣，所以不能說是漲了還是降了。

　　華泰財險保險經(jīng)紀(jì)有限公司金融險相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，雖然董責(zé)險近年來投保率不高，但是今年和去年相比，投保的企業(yè)明顯多了。

　　根據(jù)記者統(tǒng)計，目前國內(nèi)開展董責(zé)險業(yè)務(wù)的保險公司有人保、平安、太平洋、蘇黎世、美亞保險、丘博保險、安聯(lián)保險等，承保對象大多是境外上市的公司，國內(nèi)A股上市的公司雖然近年來有所增加，但是從整體來看數(shù)量有限。（■本報見習(xí)記者 蘇向杲）