張柔今年43歲，企業(yè)高管，目前已與先生辦理離婚手續(xù)，有一小學(xué)畢業(yè)的女兒13歲，父親已去世，母親現(xiàn)年68歲，女兒由張柔撫養(yǎng)。張柔現(xiàn)居住于福州，母親原居住于廣州，但有搬來與張柔同住的打算。

　　張柔月薪2萬元，年終獎金6萬元，參加了三險一金，離婚后家庭支出每月6000元，女兒學(xué)費每年2000元，母親搬來同住則每月增加1000元支出，母親有退休養(yǎng)老金保險，每月領(lǐng)有2000元的生活費。

　　婚前財產(chǎn)張柔有30萬元，前夫10萬元，婚后購置了房屋市價120萬元，貸款余額還有30萬元。張柔名下有存款20萬元，前夫名下有定存50萬元，共同基金30萬元。前夫去年因傷病保險公司理賠了20萬元。母親在廣州還有一處房產(chǎn)，市價150萬元，無貸款。

　　理財目標(biāo)(均為現(xiàn)值)：

　　1.張柔與前夫都想將房產(chǎn)盡早賣掉。張柔另想購買總價200萬元的房子，作為自己與女兒、母親的居所，母親想將其廣州房產(chǎn)賣掉，幫助女兒張柔購房。

　　2.希望女兒能讀書至研究生畢業(yè)，大學(xué)學(xué)費2萬元/年，研究生學(xué)費3萬元/年。

　　3.張柔與女兒、母親只有社會保險，皆無任何的商業(yè)保險，希望知道有哪些方式可以抵御風(fēng)險并預(yù)先準(zhǔn)備。

　　4.張柔退休前每年與家人旅游支出約6萬元，退休后前10年，每年旅游支出3萬元。

　　5.現(xiàn)在希望能購買15萬元小汽車代步。

　　6.張柔預(yù)計17年后退休，退休后日常開支每月4000元，張柔目前養(yǎng)老金賬戶余額13.5萬元，住房公積金貸款余額8.5萬元。

　　家庭財務(wù)狀況

　　從表1～3來看，張柔家庭屬于典型的都市高收入無負(fù)債家庭，但收入主要是工薪收入，儲蓄率達(dá)75.33%，比較高。在125萬元家庭資產(chǎn)中，除婚前30萬元財產(chǎn)未交待目前存在形式，45萬元房產(chǎn)收入需要變現(xiàn)外，其余資產(chǎn)基本上是存款和基金形式，其中大部分為存款，雖然安全性和流動性很高，但收益率明顯偏低，資金未能較好地發(fā)揮保值增值的作用。

　　保險方面，張柔是家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，但除了“三險一金”外，沒有任何商業(yè)保險，沒有建立起有效的安全保障和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁機制，整個家庭的抗風(fēng)險能力較低，一旦發(fā)生風(fēng)險，將給家庭帶來巨大的財務(wù)壓力。

　　根據(jù)對張柔的風(fēng)險問卷調(diào)查，風(fēng)險容忍度得分為22分，風(fēng)險厭惡系數(shù)為3.67。由此可見，張柔屬于激進(jìn)投資者，從與張柔的接觸和了解中也發(fā)現(xiàn)，張柔家庭資產(chǎn)之所以主要是存款，主要原因是婚后經(jīng)濟(jì)的主控權(quán)都交給了前夫，自己不想、也沒有時間理財，而且也不太懂得理財，但卻很想投資基金等產(chǎn)品。

　　理財規(guī)劃建議

　　張柔家庭現(xiàn)有資產(chǎn)較多，收入較高，無負(fù)債，但工資收入為最主要收入，保證家庭收入穩(wěn)定是實現(xiàn)理財目標(biāo)的關(guān)鍵。根據(jù)張柔的家庭情況，理財規(guī)劃重點除了當(dāng)前最需要的購房和購車外，做好保險和投資規(guī)劃。

　　房產(chǎn)規(guī)劃

　　由于張柔與前夫均不想保留原住房，購房是當(dāng)前急需辦理的事項。目標(biāo)是購買總價200萬元的房子，母親在廣州的住房需要明年才能出售，根據(jù)目前的資產(chǎn)情況，難以全額付款，只能使用貸款方式。假設(shè)首付30%，即60萬元，其余用貸款方式解決。首付可用婚前財產(chǎn)30萬元，以及目前離婚時分得的銀行存款35萬元中的30萬元解決。

　　首付以外的140萬元缺口，先用住房公積金解決。目前住房公積金賬戶余額8.5萬元(建議取出另用)，每月工資2萬元，每月可交公積金4800元。個人最高貸款額35萬元、貸款17年(退休前年齡)、貸款利率4.5%計算，每月可還貸款2990元。剩下的105萬元用商業(yè)貸款方式解決，按等本息方式，以貸款17年、利率7.48%計算，每月還貸款9109元�？紤]到每月還款數(shù)額較大，在明年賣掉母親在廣州的房子后，可提前還掉一部分貸款，以降低每月的還款壓力。

　　購車規(guī)劃

　　對此項支出可用兩部分資金解決，一是可將8.5萬元公積金取出；二是目前多數(shù)銀行支持分期付款方式購車，剩下的6.5萬元可用此方式解決，為減輕壓力，可在18期內(nèi)還清，目前某行費率為7.02%，則每月還款3611元，其中一期加收4563元費用。

　　假設(shè)10年后換車，仍購買一輛現(xiàn)值15萬元左右的車輛，按4%通脹率，屆時需要22萬多元，可一次性付款。

　　學(xué)費規(guī)劃

　　張柔的女兒目前小學(xué)畢業(yè)，即將上中學(xué)。初中為義務(wù)教育，費用低，高中時為非義務(wù)教育，假設(shè)每年現(xiàn)值1萬元，大學(xué)2萬元，研究生3萬元，屆時每年分別為10927元、23881元和39143元。該項費用按目前收支和投資等情況，完全可以輕松支付。

　　保險規(guī)劃

　　目前，張柔家庭中沒有任何商業(yè)保險，做好保險規(guī)劃非常重要。根據(jù)“雙十法則”，家庭保費支出應(yīng)為家庭凈年收入的10%左右，保額在凈年收入的10倍左右，張柔家庭年收入為30萬元，因此，每年保費支出應(yīng)在3萬元左右，保額在300萬元左右，基本可以滿足保險需求，保證全家幸福無憂。

　　重點做好以下保險：一是意外險，二是壽險，三是重疾險。

　　旅游規(guī)劃

　　為保證旅游品質(zhì)，假設(shè)旅游支出增長率與通脹率相同。在張柔60歲退休時(17年后)，旅游費用仍按前期標(biāo)準(zhǔn)。該項費用按目前規(guī)劃的收支和投資情況完全可以支付。

　　投資規(guī)劃

　　從張柔的當(dāng)前資產(chǎn)和退休前收支情況看，可投資資產(chǎn)余額較大，建議做好投資規(guī)劃，以保證資產(chǎn)的保值增值。根據(jù)基本假設(shè)和最優(yōu)投資組合理論，張柔可投資于中高風(fēng)險和中低風(fēng)險的資產(chǎn)比例為81.08%，可投資于無風(fēng)險和低風(fēng)險資產(chǎn)的比例為18.92%，張柔的最優(yōu)資產(chǎn)組合預(yù)期收益率為9.18%。

　　每個家庭應(yīng)保留3～6個月的資金作為生活費和緊急備用金。張柔的家庭目前每月生活支出6000元，離婚時付完房貸首付后還剩下5萬元存款，可拿出2萬元(相當(dāng)于3個多月的月生活支出)用于日常生活備用金。隨著自己和母親年齡的增大，生活備用金應(yīng)該逐步加大。

　　對出售房產(chǎn)所分得的45萬元資金和母親出售廣州的房產(chǎn)所得收入150萬元，可按上述比例進(jìn)行分配投資。每月結(jié)余也可以基金定投的方式單獨投資于股票型或混合型基金。

　　養(yǎng)老金及養(yǎng)親規(guī)劃

　　張柔計劃退休后月生活費現(xiàn)值4000元，按4%的通脹率，到60歲退休時，每月生活費需要7792元，減去35%的養(yǎng)老金替代(每月2727元)，每月還有5065元需要其他來源。投資組合年收益率9.18%，通脹率4%，退休時需要的整筆退休金為868149元，有17年可以積累，現(xiàn)值為195057元。養(yǎng)親規(guī)劃每月1000元，需要支付17年，折現(xiàn)率4.98%，支付17年的現(xiàn)值為135491元。從規(guī)劃看，這兩筆資金均較為充裕。