目前銀行理財產品的平均收益水平比起年初下降了許多，很多常態化產品的平均收益率已經不到4%。“跌跌不休”的銀行理財產品收益率，已經影響到其整體的發行量水平。在剛剛過去的9月份，除了繼續下滑的預期收益率，銀行理財產品的發行量也出現了小幅下跌的狀態。

　　低收益率拖累發行量

　　據統計數據顯示，不僅銀行理財產品總體發行量有了一定的下降，從不同的幣種看，人民幣和外幣理財產品的發行量均呈現出小幅下降的態勢。在占比較大的外幣產品中，美元、歐元、澳元和港幣產品的發行量均有不同幅度下降。從產品投資期限看，各投資期限理財產品的發行量都有所下降，其中長期產品降幅明顯。

　　業內人士認為，雖然商業銀行的理財產品發行體系已經較成規模，但隨著市場需求的萎縮，近期銀行理財產品的發行量確實有所下降。伴隨著今年兩次降息和降準，銀行理財產品的收益率處于一個“下降通道”，盡管最近發行產品的預期收益率保持了一定穩定的態勢，但從整體收益率水平來看，目前產品的平均收益水平比起年初下降很多，很多常態化產品的平均收益率已經不到4%。

　　正是這不斷走低的收益率水平，導致了很多投資者的流失，拖累了銀行理財產品的發行量。目前銀行理財產品的收益率與存款利率的差距正在縮小，其優勢也明顯減弱。很多客戶現在除了購買中短期銀行理財產品外，對長期產品的興趣并不大，寧可購買一年期國債或者以3年、5年定存來替代投資長期銀行理財產品。

　　低風險產品更受青睞

　　值得注意的是，在大部分發行量呈現下滑的銀行理財產品中，低風險產品的發行量卻在近幾個月“一枝獨秀”，逆勢而上。

　　專家指出，保本保收益類產品獲得青睞，與目前股市震蕩，其他類型產品的收益不穩定、甚至有虧損有一定的關系。部分投資者的心態是求穩，而銀行發行的保本保收益類產品正好符合這些人穩健投資的需求。

　　鑒于收益率和發行量在9月份都有所下降，展望近期的投資策略，理財專家建議追求穩健的投資者未來仍應以低風險配置為主。目前銀行理財產品的投資標的已日趨集中于低風險的貨幣和債券市場投資，這也符合部分穩健型投資者的需求。隨著10月末的臨近，銀行理財產品的收益率或許會有一定的上揚，大眾也可適度投資銀行理財產品。同時，為改善資產短期盈利能力的投資者可適度提高6個月左右的中期產品配置比例，有經驗的投資者也可關注保本類的短期結構性產品。