經(jīng)歷了2008年的股市大跌，很多投資者都開(kāi)始注重合理的資產(chǎn)配置。銀行理財(cái)產(chǎn)品中比較保守穩(wěn)健且沒(méi)有固定投資期限的產(chǎn)品系列在今年尤其受到熱捧。

    “目前推薦投資者買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)三看：一看是否保本，二看收益率，三看投資期限和流動(dòng)性。”農(nóng)行上海浦東分行個(gè)金部副經(jīng)理陳煒總結(jié)。確實(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上的無(wú)固定期限產(chǎn)品雖然不存在保本、保收益又流動(dòng)性極好的“三優(yōu)”產(chǎn)品，但是不同的投資人群可以根據(jù)自己的偏好盡量選擇合適自己的產(chǎn)品。

    小額資金重保障

    目前，市場(chǎng)上有不止三家銀行推出了無(wú)固定期限的永續(xù)產(chǎn)品，即招行“日日金”、工行“靈通快線”和在5月份新推出的交行“久久添利”產(chǎn)品。它們的共同特點(diǎn)就是產(chǎn)品沒(méi)有固定的投資期限，投資者愿意的話可以一直持有，并在規(guī)定的開(kāi)放日進(jìn)行申購(gòu)或贖回（除非贖回過(guò)度，剩余份額低于一定限度）。

    “我們和同類產(chǎn)品的最大區(qū)別就在于久久添利是國(guó)內(nèi)首款永續(xù)且保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品。”交通銀行在新產(chǎn)品的發(fā)布中宣稱，產(chǎn)品保證最低年化1.75%的收益率，浮動(dòng)收益率則根據(jù)實(shí)際投資運(yùn)作情況而定。“交通銀行的這款理財(cái)產(chǎn)品定位于長(zhǎng)期投資收益，我覺(jué)得這點(diǎn)很值得期待，因?yàn)槿绻�管理得�?dāng)，五年以上的長(zhǎng)期投資可能獲得超越短期市場(chǎng)波動(dòng)的價(jià)值收益。”西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所研究員李要深表示。因此，專家建議，對(duì)于有保障需求的投資者來(lái)說(shuō)，將手中的一部分資金購(gòu)入這類保本、保收益而又可以長(zhǎng)期持有的產(chǎn)品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

    但是，相較并不保本保收益的工行的“靈通快線”等同類產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，交行這款產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)就在于提供最低收益保證，且流動(dòng)性也尚好。即投資者可以在每季度一次開(kāi)放日贖回，也可以在每月兩次的開(kāi)放日申購(gòu)。     

    大額資金重流動(dòng)性

    劉女士經(jīng)營(yíng)外貿(mào)生意多年，手中的千萬(wàn)資產(chǎn)常常會(huì)有半個(gè)月甚至短至幾天的空檔期，對(duì)于如何將手中短期的大額資金管理得當(dāng)是她一直很關(guān)注的。“對(duì)于個(gè)人企業(yè)主來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性極高的這部分大額資金選擇一些T+0的超短期理財(cái)產(chǎn)品比較合適。”工行浦東分行理財(cái)專家李吉表示。但是，這些流動(dòng)性極高的“靈通快線”、“日日金”等產(chǎn)品并不承諾保本，只告知預(yù)期最高收益率，投資者承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)幾率有多大呢？

    專家解釋，這些無(wú)固定期限的超短期產(chǎn)品多投資到貨幣和債券市場(chǎng)，即國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債等債券，及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)基金、回購(gòu)等資金市場(chǎng)安全性較高的投資管理工具等。

    目前，央行一年期定存利率為2.25%，7天通知存款利率1.62%，而類似產(chǎn)品的年化收益率一般可以高于基準(zhǔn)利率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)于上百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的大額資金來(lái)說(shuō)，近1%的利息差也是一筆不小的收入。（記者 涂艷）