據(jù)中國(guó)之聲《央廣新聞》報(bào)道，上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司日前發(fā)布了《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》，要求證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全股票質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理作出了規(guī)定。
根據(jù)《辦法》，證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托，向上交所的相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行交易申報(bào)。交易系統(tǒng)對(duì)申報(bào)予以確認(rèn)后，會(huì)將成交結(jié)果發(fā)送中國(guó)結(jié)算上海分公司。中國(guó)結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)的成交結(jié)果，為股票質(zhì)押回購(gòu)提供相應(yīng)的證券質(zhì)押登記和清算交收等業(yè)務(wù)處理服務(wù)。《辦法》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全股票質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模。上交所據(jù)此對(duì)其交易規(guī)模進(jìn)行前端控制。《辦法》還對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理作出了規(guī)定。
其中，融入方是指具有股票質(zhì)押融資需求，且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)；融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶(hù)、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶(hù)。專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參照適用。辦法規(guī)定，股票質(zhì)押回購(gòu)的標(biāo)的證券為上交所上市交易的A股股票或其他經(jīng)上交所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券。股票質(zhì)押回購(gòu)的回購(gòu)期限不超過(guò)3年。股票質(zhì)押回購(gòu)的交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9：30至11：30、13：00至15：00。
股票質(zhì)押式回購(gòu)，是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券為質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。根據(jù)這次發(fā)布的這個(gè)《辦法》股票質(zhì)押回購(gòu)的質(zhì)押物管理，采用由中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)融入方證券賬戶(hù)相應(yīng)標(biāo)的證券進(jìn)行質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記的方式。質(zhì)押登記辦理后，標(biāo)的證券的狀態(tài)為質(zhì)押不可賣(mài)出。除違約處置外，融入方不得將已質(zhì)押登記的標(biāo)的證券申報(bào)賣(mài)出或另作他用。待購(gòu)回期間，標(biāo)的證券產(chǎn)生的無(wú)需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，如送股、轉(zhuǎn)增股份、現(xiàn)金紅利等，一并予以質(zhì)押；標(biāo)的證券產(chǎn)生的需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，如老股東配售方式的增發(fā)、配股等，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押；融入方基于股東身份享有出席股東大會(huì)、提案、表決等權(quán)利。
《辦法》規(guī)定證券公司應(yīng)對(duì)股票質(zhì)押回購(gòu)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，并建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受。《辦法》對(duì)證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)還做了一些其他的要求，比如應(yīng)當(dāng)建立健全的業(yè)務(wù)隔離制度、利益沖突防范機(jī)制、標(biāo)的證券管理制度、以?xún)糍Y本為核心的股票質(zhì)押回購(gòu)規(guī)模監(jiān)控和調(diào)整機(jī)制、盯市機(jī)制等均作出了要求，并規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)標(biāo)的證券資質(zhì)、融入方資信、回購(gòu)期限、第三方擔(dān)保等因素確定和調(diào)整標(biāo)的證券的質(zhì)押率上限。（記者馬闖）
