雖然建行年報顯示，截至2012年末，該行不良貸款率為0.99%，較上年下降0.10個百分點；工行不良貸款率為0.85%，較上年下降0.09個百分點；中行不良貸款率為0.95%，同比降低0.05%……但在監(jiān)管機構(gòu)眼里，這些靚麗的業(yè)績都屬于2012年。眼下，大型銀行亟須高度警惕來自九大行業(yè)五類企業(yè)的貸款風險。

　　銀監(jiān)會日前警示，大型銀行需特別關(guān)注與經(jīng)濟周期變化密切相關(guān)行業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)及五類重點企業(yè)的風險 暴露，具體包括房地產(chǎn)、工程機械、鋼鐵、風電設(shè)備、光伏等九大行業(yè)，以及快速多元擴張型、集團關(guān)聯(lián)復(fù)雜型、多頭舉債借款型、高財務(wù)杠桿型、私募基金包裝型等五類企業(yè)。

　　監(jiān)管機構(gòu)的警示，緣自于對當前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長下行壓力有所加劇，可能會引發(fā)銀行貸款不良率上升的憂慮。

　　從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整角度看，發(fā)改委的觀點是，化解產(chǎn)能過剩是當前和今后一段時間調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重點，國務(wù)院常務(wù)會議日前也明確提出，要“加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，分行業(yè)提出化解產(chǎn)能過剩矛盾的具體辦法，責任落實到相關(guān)部門”。實際上，解決產(chǎn)能過剩的路徑，不外乎兼并重組、優(yōu)勝劣汰，以及轉(zhuǎn)移產(chǎn)能等方式。從目前看，過剩產(chǎn)能基本集中在鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、焦炭、光伏、風電設(shè)備等行業(yè)。由于開工不足，產(chǎn)能閑置，這些行業(yè)中的不少企業(yè)生存艱難，虧損加大，優(yōu)勝劣汰或兼并重組的結(jié)果，可能會使銀行信貸面臨難以收回的風險。

　　從經(jīng)濟增長下行壓力加大角度看，“當前國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定因素較多”。在就業(yè)人口放慢、生產(chǎn)率下降的背景下，經(jīng)濟增速放緩不可避免，加上中央政府不斷加強對房地產(chǎn)市場和地方政府基建投資項目的調(diào)控，這些都有可能引爆償貸能力脆弱的地方政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)信貸、與經(jīng)濟周期變化密切相關(guān)行業(yè)的信貸風險，甚至使銀行業(yè)在經(jīng)濟刺激增長時期超量投放、盲目擴張的貸款風險集中釋放。比如，鋼貿(mào)貸款短期風險會否爆發(fā)，取決于經(jīng)濟復(fù)蘇能否持續(xù)；以高息貸款方式流向被銀行自己拒之門外的高風險私營企業(yè)的部分理財資金，是否會大規(guī)模違約，進而加劇中國金融系統(tǒng)的貸款和投資損失，惡化銀行資產(chǎn)質(zhì)量，同樣取決于經(jīng)濟增速是否放緩。

　　從當前的現(xiàn)實情況看，銀監(jiān)會的警示并非空穴來風。

　　截至2月底，負債累累的光伏巨頭無錫尚德，就拖欠了包括工行、農(nóng)行、中行等在內(nèi)的9家債權(quán)銀行本外幣授信余額折合人民幣71億元。作為無錫尚德最大的銀行債權(quán)人，中行行長李禮輝不久前已明確表示，無錫尚德涉及中行的貸款已全部降級為不良貸款。盡管中行表示，“這個整體撥備不會對中行的財務(wù)帶來太大影響”，但如果再來幾個無錫尚德，中行的情況可就沒有這么樂觀了。這也解釋了銀監(jiān)會何以會對九大行業(yè)五類企業(yè)的貸款風險如此重視，何以會分外強調(diào)那些在上述行業(yè)和企業(yè)涉足很深的“大型銀行”，要“特別關(guān)注”相關(guān)貸款風險。

　　無錫尚德引爆了產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸風險，而江蘇一家名叫中融信佳的投資擔保公司，則因幾個關(guān)聯(lián)的債務(wù)人還不出銀行貸款，近9億元的巨額關(guān)聯(lián)擔保造成的巨大代償問題，有可能將華夏銀行等多達20家銀行拖入泥潭。在上海，民生銀行、光大銀行、北京銀行等正在排隊起訴鋼貿(mào)商，由于不少鋼貿(mào)企業(yè)已沒有足夠抵押物可供處置，銀行不良貸款率上升似乎難以避免。

　　眾所周知，經(jīng)濟下行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，會讓企業(yè)壞賬率攀升，讓銀行的不良貸款持續(xù)反彈。由于宏觀經(jīng)濟走勢對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，通常會較工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)有一定滯后期，通常在半年左右。因此，經(jīng)濟形勢對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，會在今年顯現(xiàn)出來。去年，已有多家銀行不良貸款出現(xiàn)反彈，比如，建行去年逾期貸款有所增加，2012年12月31日，已逾期客戶貸款和墊款余額770.76億元，較上年增加200.84億元；工行在長三角地區(qū)的不良貸款率，也從年初的0.65%上升至0.8%。如果說大型銀行的貸款風險，尚可因為去年穩(wěn)增長而來的投資熱以及流動性的寬松而暫時被掩蓋或后移的話，那么，今年隨著經(jīng)濟增速放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，不良貸款會顯著增加。工行行長楊凱生日前就明確表示，“2013年將是中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量接受考驗的一年，挑戰(zhàn)和壓力較大，需未雨綢繆。”因為如此，一些國際投行紛紛看空中資銀行股。摩根大通甚至表示，根據(jù)近期經(jīng)濟增速減緩、通脹隱憂上升、貨幣政策收緊以及影子銀行清理等不利因素，中資銀行股可能承壓。摩根大通的首席亞洲和新興市場分析師莫瓦特下調(diào)了中國股市的評級至“減持”，并建議投資者做空工、農(nóng)、中、建四大行的股票。

　　不管國際投行對中資銀行的看空理由是夸大其詞，還是捕風捉影，有一點可以肯定，從中央經(jīng)濟工作會議到政府工作報告，“守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險底線”被反復(fù)提及，絕非無緣無故。而銀監(jiān)會在年初召開的全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上，將“守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風險底線”作為全年監(jiān)管工作的首要任務(wù)，也不是拍腦門的決定。中央政府對當前經(jīng)濟下行和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整下的銀行貸款風險有著清醒認識，而銀監(jiān)會也積極呼應(yīng)中央的部署，未雨綢繆，通過加大監(jiān)管力度和加強風險警示，力求把銀行貸款風險消滅在萌芽狀態(tài)，以確保2013年銀行業(yè)特別是大型銀行能再次交出一份靚麗的“成績單”。