深交所副總經(jīng)理周明6月9日在《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理實施辦法（征求意見稿）》座談會上表示，保護投資者利益是深交所創(chuàng)業(yè)板規(guī)則設(shè)計的根本出發(fā)點。他提醒投資者，創(chuàng)業(yè)板提供了分享高成長的投資機會，但也帶來了較大風(fēng)險，投資者對于這類風(fēng)險應(yīng)當(dāng)有充分認識。

    尊重投資者投資權(quán)利

    周明指出，為了保護投資者利益，在中小板建設(shè)當(dāng)中，深交所堅持了“從嚴(yán)監(jiān)管、誠信為本”的理念，創(chuàng)業(yè)板想要成功，還需要堅持這一理念，市場才能長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

    相關(guān)暫行辦法顯示，創(chuàng)業(yè)板市場對投資者并沒有設(shè)立所謂的資金門檻，理論上只要投資者愿意參與創(chuàng)業(yè)板市場交易，都有可能獲得批準(zhǔn)。周明認為，這表明監(jiān)管部門公平對待投資者，充分尊重投資者投資創(chuàng)業(yè)板的權(quán)利。

    但周明表示，中國資本市場具有“新興加轉(zhuǎn)軌”的特點，以散戶投資者為主，創(chuàng)業(yè)板上市公司雖然有很高的成長性，自主創(chuàng)新能力很強，投資者能夠有分享高成長的機會，但這類企業(yè)風(fēng)險確實比較大。從保護投資者利益角度考慮，監(jiān)管部門采取了充分的風(fēng)險揭示措施，要求簽署相關(guān)協(xié)議書，讓投資者知道有投資風(fēng)險，需要簽字明確承擔(dān)風(fēng)險，會員單位相關(guān)負責(zé)人也需要簽字，負責(zé)向客戶揭示風(fēng)險。

    周明認為，簽署風(fēng)險揭示書實際上只是一種形式，下一步還需要深化投資者教育，充分了解創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險，審慎投資、理性投資。他指出，創(chuàng)業(yè)板市場保護投資者利益的關(guān)鍵一環(huán)，就是加強投資者教育。目前深交所已經(jīng)開始創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作，今后還要進一步加大力度。

　　要求券商工作到位

    周明同時認為，會員單位是投資者適當(dāng)性管理辦法實施過程中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，會員在實施過程中不能流于形式，要把相關(guān)工作做到位。深交所對于市場各方提出的修改意見和建議意見會認真研究，未來將出臺更具操作性的指引等文件以指導(dǎo)相關(guān)工作。

    周明強調(diào)，現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書非常重要。他表示，提出這樣的要求，已經(jīng)考慮到了會員單位營業(yè)部柜臺所面臨的一些壓力，考慮到會否影響市場運行，有關(guān)方面通過測算，認為這一任務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)。深交所和會員單位將利用創(chuàng)業(yè)板開設(shè)前的兩三個月時間，抓緊完成這項工作。

    據(jù)認為，適當(dāng)性管理規(guī)則的實施對深交所會員的客戶管理、客戶服務(wù)水平是一種考驗。周明表示，深交所希望借此推動會員的客戶管理與服務(wù)水平上臺階。在會員實施過程中，深交所會全力配合，包括向會員單位印發(fā)宣傳材料，向廣大投資者解讀創(chuàng)業(yè)板市場特點、上市公司特點、創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險等。在規(guī)則頒布階段結(jié)束后，在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，深交所還將與證券業(yè)協(xié)會一起，對會員單位進行廣泛培訓(xùn)，同時從深度、廣度、形式等方面進一步深化投資者教育。(記者 吳銘 馬慶圓)